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内外盘价差套利需求激增

发布时间:2019-10-13 06:57:17 编辑:笔名

  内外盘价差套利需求激增

  受夜盘交易带动

  上期所金银夜盘今年7月推出后,不到一周时间,其交易量便超过COMEX同一交易时段的交易量(按照千克折算)。随着国际金银价格的急跌,内地参与金银夜盘交易以及利用内外盘价差进行套利的投资者逐渐增多。

  夜盘推出后,内地投资者既兴奋又有压力。令他们兴奋的是“淘金”时间更长、跳空缺口缩小。但盯盘时间太长、太辛苦,又给他们带来了压力。据期货统计,上期所金银夜盘交易八成左右集中在晚上12点前,能坚持到夜市收盘的内地投资者并不多。也有一些期货职业投资者“日夜奋战”,并逐渐加大了对程序化交易的开发力度,希望借助程序化做到个性化“盯盘”。

  刘斌是投资科班出身的海归,现在自己成立了投资管理公司,主要做境内外期货对冲交易,黄金、白银、原油、日元、欧元是其交易的主要品种。今年上半年,其管理的客户资产在外盘交易上收益率达到60%,回撤不到8%,但内盘收益率只有10%。

  “如果只做内地期货品种,随着境外消息面的变化,内盘可能会面临跳空亏损,做外盘可以有效规避跳空风险。另外,全球大宗商品价格有较强的相关性,基于内盘的对冲交易可选择的对冲产品比较有限,而外盘交易可选择多样化的品种进行组合对冲。”刘斌对期货表示,今年他主要用美元指数来对冲金银价格风险,用欧元、日元来对冲原油价格风险。

  在日前举行的“境外程序化交易策略研讨会”上,新永安期货有关人士表示,内地夜盘交易推出后,市场对内外价差套利的需求呈井喷之势。为此,公司增加了程序化工具的服务,可以为投资者提供内外盘套利和程序化交易平台。

  据了解,在沪深300指数期货和新加坡交易所(SGX)新华富时中国A50指数期货之间进行套利交易的内地投资者今年增加了不少。与此同时,内地某些券商的自营业务借助香港公司平台,也在做两者之间的套利。

  为满足内地投资者内外盘交易需求,软件供应商也正在加紧推出更易学易用的系统服务。艾扬软件副总经理李惇鸣介绍说,公司拟推出的“达钱6”系统将允许投资者在一个界面上自选内外盘行情,还提供内外盘价差行情。投资者还可以同时打开内外盘账户与交易下单界面,并对委托单进行管理,查看内外盘持仓等信息。在程序化交易上,该公司更是推出了一套更贴近内外盘价差交易的功能模块,还将推出全球期货“实时拟真交易所”,供投资者开发策略使用。

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